特別企画「有名投資家のポートフォリオを見てみよう～ジョン・ポールソンのポートフォリオ～」
どうもこんにちは。決算書マンです。
今回はリーマンショック時の一連の取引で１兆円以上の利益を挙げて一躍時の人となったジョン・ポールソン率いるポールソン＆カンパニーのポートフォリオを見てみましょう。
ちなみにその時のポールソンの年収はおよそ4,000億円だったらしいです。小型の企業だったら何個か買えそうです。
では見ていきましょう。
※単位：千ドル
１位：アラガン（1,728億円）：AGN
２位：シャイアー（1,403億円）:SHPG
３位：ヴァリアント・ファーマシューティカルズ（1,348億円）:VRX
４位：テバ（1,339億円）:TEVA
５位：マイラン（1,232億円）:MYL
トップ５が全て製薬会社で、さらにその５つだけで全体の半分近くを占めています。
そんなに薬が好きなのかポールソン。
※単位：千ドル
１位：マイラン（785億円）:MYL
２位：アラガン（746億円）:AGN
３位：シャイアー（716億円）:SHPG
４位：テバ（577億円）:TEVA
５位：SPDRゴールドトラスト（477億円）:GLD
全体のサイズが１年前よりもかなり減りましたが、相変わらず上位４銘柄は製薬会社です。
唯一ヴァリアントだけが脱落し、代わりにSPDRゴールドトラストがランクインしてきました。
この年のポールソンは「薬と金」がメインの投資対象だったようです。
※単位：千ドル
１位：SPDRゴールドトラスト（539億円）:GLD
２位：マイラン（525億円）:MYL
３位：シャイアー（473億円）:SHPG
４位：ヴァリアント・ファーマシューティカルズ（433億円）:VRX
５位：アラガン（310億円）:AGN
全体のポジションは更に小さくなっており、金への投資額が一番多くなっています。
そしてテバが脱落し、ヴァリアントがトップ５に復活。
相変わらず「薬と金」。
※単位：千ドル
１位：ボシュ・ヘルス（旧ヴァリアント・ファーマシューティカルズ）（534億円）:BHC
２位：シャイアー（517億円）:SHPG
３位：SPDRゴールドトラスト（487億円）:GLD
４位：マイラン（421億円）:MYL
５位：ディスカバリー・コミュニケーションズ（361億円）:DISCK
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アメリカのメディア企業。「ディスカバリー・チャンネル」で有名。
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最新版です。
名前は変わりましたが、ヴァリアントが１位となっています。
空売り投資家・ポジショントーカーとして有名なシトロン・リサーチのアンドリュー・レフトが「ヴァリアントは不正会計してる可能性が高いから、空売りをオススメする」と言って真正面から槍玉に挙げられていましたが、しぶとく保有し続けているようです。
そして今回はディスカバリー・コミュニケーションズがランクインしており、「薬と金」への偏重傾向は若干やわらいだ形になっています。相変わらず多いけど。
いかがだったでしょうか。
金融危機の時には「住宅市場及びそれに関わっている企業の崩壊」に集中して賭けていましたが、今はまた随分と違う方針でやっているようです。
というかアラガンはそもそもヴァリアントに買収されそうになって結局別の製薬会社のアクタビス（現アラガン）に買収されたり、それがまたファイザーに買収されかけたけど途中で破談になったり、そしてシャイアーは武田に買収されたりとポールソンは製薬会社の業界再編に思いっきり深く関わっているようです。
なので直近でポールソンが行っている手法は「マクロ投資＝製薬業界の再編に関する投資」ということになりそうです。イベント・ドリブンとも言えますが。
